Market Profile

23Янв07

Я хотел бы посвятить этот пост такому замечательному инструменту как Market Profile. Во-первых, этот инструмент, конечно, не такой известный, как другие, и книг на русском по нему я не видел, так что попытаюсь быть полезным и постепенно буду переводить учебник от CBOT(есть на forex.kbpauk.ru правда на Английском), чтобы люди поняли азы этого инструмента, и ту идею, которую вложил в него его разработчик Питер Штедлмайер.

Принципы Рыночного Профиля, и рынка в целом.

1. Цена движется в сторону согласия (с)

Движение цены это двоякий процесс, рынок движется вверх, пока есть покупатели, потом цена становится привлекательной для продавцов, и рынок разворачивается, пока не иссякли продавцы.

2. В процессе торгов рынок создает экстремумы (или несправедливую цену) и в дальнейшем он пытается установить справедливую цену или ценность (value). И в последствии цена стремится оттолкнуться от несправедливой цены и сформировать ценность, или пройти ее и создать нечто новое.

3. Баланс и Дисбаланс

Чтобы способствовать процессу торговли в плане распределения товаров и услуг (как основная функция рынка), рынок движется от баланса к дисбалансу, и обратно и так далее. Это его основная модель поведения – в одной сессии или в долгосрочной перспективе.
Сбалансированный рынок – когда объем спроса равен объему предложения, когда рынок нашел справедливую цену, тогда он распределяется вокруг нее.
Несбалансированный рынок – превалирует покупка или продажа. Рынок движется в определенную сторону, до тех пор пока не получит отпор с противоположной стороны.
Когда рынок движется направленно он ищет справедливую цену вокруг, которой мог бы распределиться.

4. Time Frame (по П. Штедлмайеру) – это силовые точки во времени, которые заставляют принимать людей решение. Например, конец торговой сессии, или выходные, либо даты выхода каких-либо важных данных.

Штедлмайер разделяет рыночных игроков на 2 группы:
Short-term трейдеры – или интрадейщики, по-нашему.
Long-term – те чьи горизонты дольше 1-го дня.

1 и 2 группы, существуют на рынке одновременно, и с помощью MP (Market Profile) мы сможем различить их активность.
Долгосрочные (Long-term) покупатели и Long-term (L-tm) продавцы никогда не торгуют друг с другом по одной цене и в одно и тоже время!

5. Активность Short-tm и Long-tm определяется их поведением.

Short-tm поведение – главное получение справедливой цены, также Sh-tm покупатели и продавцы, торгуют друг с другом по справедливой цене одновременно, в отличие от Long-tm трейдеров.
Long-tm поведение – эти трейдеры не обязаны торговать каждый день, и поэтому они могут подождать более выгодной цены. Поэтому долгосрочные (Long-term) покупатели и Long-term (L-tm) продавцы никогда не торгуют друг с другом по одной цене и в одно и тоже время!
Хотя из этого правила есть исключения, например L-tm трейдер с горизонтами в 3-6 месяцев, может торговать с тем, чей горизонт составляет 3-5 дней.
L-tm покупатели хотят купить дешевле, а L-tm продавцы продать дороже, поэтому одна и таже цена не может быть выгодной для обоих в один и тот же момент времени! Вот почему важно знать кто покупатель, а кто продавец, и что они делают в течение дня.

Чтобы применить эту концепцию к единичной сессии важно понять что составляет выгодная цена по отношению к ценности (value). Большинство дневного объема распределяется вокруг справедливой цены, и высокие объемы показывают принятие этой цены.
Для примера время пребывания в зоне ценности (value area), намного превышает время пребывания в зоне выгодных цен, которые обычно быстро отвергаются рынком.

6. Роль Long-tm и Short-tm трейдеров в движениях цены

Роль их вытекает из поведения этих групп:
Так как Short-tm ищут справедливую цену их роль состоит в том, чтобы найти зону где могут совершаться двухсторонние сделки (Short-tm покупки и продажи) – эта зона называется – зона Начального Баланса (Initial Balance Area)
В зависимости от площадки этот процесс занимает от 30 минут до 1,5 часов.

Если несправедливые High и Low были установлены во время Initial Balanc’a (Начального Баланса) и продержались всю сессию, то значит в этой сессии превалировали Short-tm игроки.
С другой стороны если Long-term трейдер входит в рынок, то он своими объемами может изменить значения ранее установленных значений High и Low, это называется – Расширение Диапазона (Range Extension).

7. Цена может быть выше, ниже или среди ценности.

Нужно сказать, что несправедливые High и Low, а также зона ценности, одновременно существуют для разных перспектив (долгосрочной, среднесрочной, и краткосрочной), то есть Несправедливый краткосрочный High, может находиться в зоне ценности в долгосрочной перспективе, для этого используются дополнительные графики рыночного профиля. О которых, поговорим позже.
====
Это был перевод введения к учебнику CBOT Market Profile, кому интересен данный вопрос давайте делиться опытом, давайте учиться вместе.
И на затравку скрин, Рыночного Профиля, с пояснениями:
1. Справедливая цена – Fair Price
2. Несправедливый High, Unfair High
3. Несправедливый Low, unfair low
4. Зона ценности, Value Area
5. Зона начального баланса, Initial Balance
7. Расширенный Диапазон, Range Extension

Filed under: Amibroker   |  1 Comment